十七屆三中全會(huì)10月9日召開，國家財(cái)政將進(jìn)一步向農(nóng)村傾斜，發(fā)展農(nóng)村教育、醫(yī)療、社保等公共事業(yè)。新醫(yī)改的規(guī)劃是2010年實(shí)現(xiàn)全民醫(yī)保，2020年實(shí)現(xiàn)“人人享有衛(wèi)生保健”，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)需要做到三點(diǎn)：第一，建立公平的基本醫(yī)療籌資體系；第二，建立高效的基本醫(yī)療服務(wù)體系；第三，建立質(zhì)優(yōu)的基本藥物供應(yīng)體系。 

“人人享有衛(wèi)生保健”于1978年由世界衛(wèi)生組織提出，作為全世界各國衛(wèi)生工作的方向。20多年來，“人人享有衛(wèi)生保健”得到世界廣泛認(rèn)同。 

我國現(xiàn)行的社會(huì)基本醫(yī)療保險(xiǎn)包括城鎮(zhèn)職工醫(yī)療、城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)、新農(nóng)合，籌資金額、方式和管理差別很大。城鎮(zhèn)職工醫(yī)療是強(qiáng)制保險(xiǎn)，籌資來自職工工資和雇主，籌資金額相當(dāng)于職工工資的8%，2007年人均籌資1012元（包括統(tǒng)籌資金）；城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)和新農(nóng)合籌資來自政府投入和個(gè)人繳納，當(dāng)前籌資金額分別是240和100元，政府投入均為80元。在管理方面，城鎮(zhèn)職工和居民醫(yī)療保險(xiǎn)由人力資源和社會(huì)保障部管理，新農(nóng)合由衛(wèi)生部管理，因此，要實(shí)現(xiàn)“人人享有衛(wèi)生保健”，我國現(xiàn)有的社會(huì)基本醫(yī)療保險(xiǎn)體制需要在籌資和管理上并軌。 

增長的驅(qū)動(dòng) 

新農(nóng)合2003年開始試點(diǎn)，2006～2007年覆蓋面快速擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2008年底實(shí)現(xiàn)全面覆蓋，政府籌資金額也從2007年的40元提高至80元，農(nóng)民個(gè)人籌資金額也從10元提高至20元，2009年新農(nóng)合人籌資金額達(dá)到100元。醫(yī)療保障改革農(nóng)村進(jìn)展最快，為我國建立“人人享有衛(wèi)生保健”的平等權(quán)利奠定了較好的執(zhí)行基礎(chǔ)。 

申銀萬國報(bào)告認(rèn)為，農(nóng)村醫(yī)療改革將成為醫(yī)藥市場(chǎng)增長的重要驅(qū)動(dòng)器。預(yù)測(cè)2016年新農(nóng)合籌資金額有望翻兩番，人均籌資400元，總額達(dá)到3500億元，按藥品占比40%計(jì)算約合1400億元藥品銷售（2007年這一金額僅140億元，全國藥品銷售總規(guī)模為3630億元），從政府2020年實(shí)現(xiàn)“人人享有衛(wèi)生保健”規(guī)劃看，這一預(yù)測(cè)是明顯偏低了，農(nóng)村藥品供應(yīng)未來將有賴于基本藥物制度，無論金額上升至多少，基本藥物目錄藥品將會(huì)直接受益于新農(nóng)合籌資金額的不斷上升。 

“基本藥物制度推行有利于中標(biāo)生產(chǎn)商：目前基本藥物目錄初步圈定756種，估計(jì)國有大型制藥商在基本藥物上都會(huì)有所斬獲。”申銀萬國初步推測(cè)可能涉及核心品種并對(duì)盈利有提升的化學(xué)制藥企業(yè)是華北制藥、東北制藥、海正藥業(yè)、雙鶴藥業(yè)。受益的中藥企業(yè)是云南白藥、東阿阿膠、同仁堂和江中藥業(yè)等。 

暗流涌動(dòng) 

銀河證券報(bào)告指出，醫(yī)藥行業(yè)是日前市場(chǎng)情況下較好的長期投資標(biāo)的之一，醫(yī)藥板塊將以基本面取勝。“隨著行業(yè)監(jiān)管日漸加強(qiáng)，大量中小企業(yè)可能面臨出局，更多的市場(chǎng)份額會(huì)向大型的具有良好品牌效應(yīng)的企業(yè)集中，這可能為二級(jí)市場(chǎng)提供了一些成長性較好的投資標(biāo)的，我們看好能夠贏得農(nóng)村和社區(qū)普藥市場(chǎng)增長的企業(yè)。” 

最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年1～8月醫(yī)藥制造業(yè)收入同比增長29%，稅前利潤同比增長40%，全行業(yè)繼續(xù)保持利潤總額增速遠(yuǎn)高于收入增速的發(fā)展態(tài)勢(shì)，其中生物制劑、中藥飲片和原料藥子行業(yè)表現(xiàn)突出。醫(yī)藥行業(yè)下游的需求具有剛性，其經(jīng)營與經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)關(guān)系不明顯。

人口結(jié)構(gòu)老齡化趨勢(shì)保證了醫(yī)藥市場(chǎng)穩(wěn)步擴(kuò)大。 

“醫(yī)改的基本思路已經(jīng)明確，行業(yè)的增長也更加明確，醫(yī)改作為行業(yè)管制模式的變革，進(jìn)一步提升了行業(yè)的景氣度。”銀河證券指出。 

國慶節(jié)后，醫(yī)藥板塊表現(xiàn)明顯強(qiáng)于大盤活躍，華北制藥、九芝堂、天壇生物、江中藥業(yè)等一批醫(yī)藥股逆市走強(qiáng)。大智慧TOPVIEW的監(jiān)測(cè)可見，醫(yī)藥板塊自9月22日始，板塊機(jī)構(gòu)持倉線由20.88%緩慢上升至21.203%，1日資金流向也是連續(xù)6天翻紅，顯現(xiàn)機(jī)構(gòu)資金在醫(yī)藥板塊中暗流涌動(dòng)。