事項：

公司公布使用超募資金544.5萬歐元與全資子公司北京天地和協(xié)科技有限公司使用自有資金5.5萬歐元，合計出資550萬歐元在荷蘭設(shè)立一家Coop公司。荷蘭Coop公司通過股權(quán)受讓和增資兩種方式，共出資486.6萬歐元，取得CoMEdB.V.公司（以下簡稱“Comed公司”）70%的控股權(quán)。

國信觀點：

中國在心臟支架領(lǐng)域已基本實現(xiàn)進口替代，未來出口潛力巨大。樂普本次收購的Comed公司是一家專門從事心血管介入和外科醫(yī)療器械銷售的經(jīng)銷商，銷售渠道覆蓋歐洲、北美、中東、拉美等多個國家；收購代價相當(dāng)于Comed公司11年動態(tài)PE5.01x；將有力促使公司在“認證、渠道、品牌”三方面加快拓寬海外市場。維持樂普11-13EPS0.61、0.75、0.89元/股，對應(yīng)市盈率分別為30X、24X和20X。作為心血管介入醫(yī)療器械行業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè)，樂普在國內(nèi)市場營銷和研發(fā)都具有突出優(yōu)勢，隨著無載體藥物支架正式推向市場，以及海外市場拓展，未來業(yè)績增長有望逐步恢復(fù)。目前的估值水平在醫(yī)療器械行業(yè)中仍具一定吸引力，維持“推薦”評級。